OpenAl开放插件，构建大模型生态系统。2023年3月24日，OpenAl发布了ChatGPT Plugins（ChatGPT插件集），它能将ChatGPT连接到第三方应用程序，相当于苹果产品里的APPStore应用商城。5月13日，OpenAl发布推文称，将在下周向所有ChatGPT Plus用户开放联网功能和众多插件，将允许ChatGPT访问互联网并使用70多个第三方插件。目前开放使用的插件包括酒店航班预订、外卖服务在线购物、法律知识、专业问答、文字生成语音等。插件的专业能力和ChatGPT的自然语言人机交互、通用知识库结合，极大地增强ChatGPT的功能。

Chatqpt引发全球生成式Al投资热潮，独角兽公司不断涌现。

目前全球资本市场聚焦于生成式Al领域，涌现多个明星项目包括OpenAl、Cohere、Runway等。目前OpenAl的估值达到290亿美元，最低估值的ADEPT、Character.ai、Glean等公司也高达10美元估值。生成式Al应用领域不断拓展，在对话、编程、视频制作等方面已实现落地场景。除传统的对话生成式软件GPT系列的母公司OpenAl外，专注于协作编程赛道的replit、绘图生成领域的stability.ai、视频生成领域的runway都已在各个赛道实现场景落地，这些公司产品拥有的共同特点是可以识别自然语言，并进行相应模态的结果输出。

大模型的技术突破奇点后，我们观察到海外一级市场AI项目呈现百花齐放，同时美股软件SAAS上市公司也在积极拥抱GPT，相继推出针对细分业务场景Al的应用。目前Al应用的主要场景包括教育、办公、电商、医疗、游戏、金融科技等。以办公场景为例，海外办公软件Notion引入Al功能后，ARPU值提升50-100%，后续有望带动付费率进一步攀升。我们认为后续可以通过观测以下指标寻找AI应用软件的投资机会：

1）产品的落地速度：现有业务场景是否已经推出相关AI应用，A功能是否能够满足现有场景的需求，带动付费率和ARPU值的提升；2）细分场景有数据优势：针对同一场景，应用厂商的数据是否具有稀缺性至关重要。本报告通过对比Chegg和Duolingo，举例教育行业数据的稀缺性如何甄别；

3）用户指标&财务指标的爆发性突破：接入大模型后，能否观察到用户数量或财务指标有爆发性的增长；

4）商业模式的变革：是否通过引入A功能。实现收入空间的全面打开，举例美国女网红通过推出数字人的自己，开放数字人聊天服务，按照分钟收费，预计年收入将有60倍的提升。