特斯拉人形机器人持续进化，有望拨开产业迷雾、引领全新开发热潮；解构Optimus：迈向智能化+大众化，核心是快速迭代+关键部件降本；产业链迎来关键成长机遇，关注国产供应链的布局与渗透；风险提示： 人形机器人产业化不及预期，人形机器人产业链构建不及预期，应用场景拓展不及预期。